并购可研报告费用根据交易规模、标的复杂度、报告深度综合确定,通常 3-15 万元。
一般非上市公司并购、交易规模较小、报告用于内部决策的,费用在 3-6 万元;交易规模较大、涉及多业务板块或跨境交易的,费用在 6-10 万元;涉及上市公司重大资产重组、国企重大并购的项目,因审核要求高、报告深度大,费用通常在 10-15 万元甚至更高。
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并购交易通常涉及可研报告、尽职调查、估值、后评价等多个服务模块,各模块费用区间如下:
| 服务模块 | 常规费用区间 | 说明 |
|---|---|---|
| 并购可研报告 | 3-15 万元 | 视交易规模、标的复杂度、报告深度与审核要求而定;上市公司重组、国企并购费用相对较高 |
| 财务尽职调查 | 3-10 万元 | 覆盖收入、成本、资产、负债、现金流、关联交易等;标的复杂度高、子公司多的费用上浮 |
| 法律尽职调查 | 3-8 万元 | 覆盖股权、诉讼、合同、知识产权、合规等;跨境交易涉及多法域的另计 |
| 综合尽职调查 | 8-25 万元 | 财务+法律+业务综合尽调,由财务顾问牵头统筹;打包委托通常有组合优惠 |
| 并购估值报告 | 1-5 万元 | 财务顾问出具的估值分析;若需评估机构出具评估报告,费用通常 5-30 万元 |
| 并购后评价报告 | 2-8 万元 | 视评价范围、指标复杂度、是否需现场调研与访谈而定 |
| 并购交易顾问 | 面议 | 全流程交易顾问服务,通常按交易金额比例或固定费用+成功费计费 |
为便于理解,可将并购可研报告按复杂程度分为三档:
非上市公司并购,交易规模较小,标的业务单一,报告用于内部决策与初步谈判。
内部决策 · 单一业务交易规模较大,涉及多业务板块或子公司,或跨境交易,报告需配合尽调、估值与财务测算。
多业务 · 跨境 · 配合审批上市公司重大资产重组、国企重大并购,审核要求高、报告深度大,需配合问询回复与持续披露。
上市公司 · 国企 · 高审核交易对价越大,涉及的资产、负债、股权结构越复杂,估值与财务测算的工作量越大,费用相应提高。
标的业务板块数量、子公司数量、是否跨境、是否存在亏损业务或历史遗留问题,直接影响尽调与报告编制的工作量。
内部决策用报告相对简单;上市公司重大资产重组、国有企业产权交易等场景,报告需符合交易所、证监会、国资委的审核要求,需经得起问询,费用明显更高。
可研报告若需与尽调、估值、财务测算协同完成,工作范围更大,费用相应增加;打包委托通常可享组合优惠。
报告深度要求越高、交付时间越紧,需投入的人力与时间越多,费用相应上浮。
涉及现场调研、管理层访谈、客户与供应商走访的项目,差旅与时间成本增加,费用相应提高。
上市公司重组、国企并购等项目,审核问询回复、多轮修改是常态,是否包含后续支持服务会影响整体报价。
| 付款节点 | 比例参考 | 说明 |
|---|---|---|
| 签订合同 | 30%-50% | 启动项目,安排团队与资料收集 |
| 报告初稿交付 | 30%-40% | 提交初稿供审核,收集反馈意见 |
| 报告定稿/通过 | 20%-30% | 报告定稿或通过审核后支付尾款 |
发送收购方基本情况、收购标的概况、交易规模、报告用途与所在城市,专家 1 对 1 评估,2 小时内出具费用区间与编制方案,免费初步报价。
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