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并购收购服务:从可行性研究到后评价的全流程支持

并购收购是企业实现快速扩张、产业整合、转型升级的重要路径,但并购收购的成败往往取决于前期论证是否充分、尽职调查是否深入、估值是否合理、整合是否到位。中撰咨询15年深耕投资咨询领域,累计完成各类并购可研报告、收购兼并可研、尽职调查、后评价报告数百个,覆盖产业并购、IPO并购、国企收购、跨境收购等场景。

我们提供并购可行性研究报告、收购兼并可研报告、并购尽职调查、收购估值、并购后评价、并购咨询全流程服务,覆盖半导体、新能源、生物医药、制造业、消费等行业。可与券商、律所、会所协同工作,确保报告与申报材料口径一致,免费修改至通过。

核心服务
5大服务
并购场景
6大场景
行业经验
15年
成功案例
2500+

并购收购核心服务

点击下方卡片,查看对应服务的详细内容:

并购收购的六种类型

并购收购按交易双方产业关系及交易方式,可分为六种类型,审核关注点存在显著差异:

🔄 横向并购收购同行并购

收购同行业竞争对手,扩大市场份额。审核重点:市场集中度、协同效应、是否形成垄断。

论证要点:市场份额提升、协同效应量化、反垄断合规

⬆️ 纵向并购收购上下游并购

收购上下游企业,完善产业链布局。审核重点:产业链协同、关联交易、独立性。

论证要点:上下游协同、成本优化、减少关联交易

🌐 混合并购收购跨界并购

收购不同行业标的,拓展新业务。审核重点:跨界必要性、整合能力、是否蹭热点。

论证要点:战略必要性、整合能力、新领域竞争力

📊 股权收购股权交易

收购目标公司股权,间接获得目标公司的资产和业务,需承接债权债务。操作简便但需承担历史风险。

论证要点:股权结构、历史风险、税务筹划

🏭 资产收购资产交易

收购目标公司的资产(如设备、房产、知识产权),不承接债务和法律责任。税负较高、手续复杂。

论证要点:资产权属、税务筹划、交易对价

🤝 收购兼并合并收购

兼并和收购的统称,包括吸收合并、新设合并、控股合并等多种形式,是企业扩张的常见路径。

论证要点:合并模式、协同效应、整合方案

⚠️ 特别提示:监管明确要求"募集资金主要投向主业",严禁盲目跨界并购收购炒作。跨界收购需充分论证战略必要性与整合能力。

并购收购六大场景服务

不同场景的并购收购,审核重点和报告要求存在差异:

并购收购覆盖的行业

中撰咨询覆盖并购收购主要行业,熟悉各行业的并购特点与审核要求:

并购收购全流程服务

中撰咨询提供并购收购全流程支持,从前期论证到后期评价:

1

并购战略

明确并购战略、收购标的筛选标准

2

尽职调查

财务、法律、业务、税务尽调

3

收购估值

收益法、资产基础法、市场法

4

可研报告

编制并购可研报告,支撑决策

5

并购后评价

评价并购效果、整合成效

并购收购可研报告编制内容

并购收购可研报告需围绕收购标的展开,核心章节包括:

  • 项目总论:收购方案概况、收购标的、交易结构、编制依据、研究结论。
  • 收购背景与战略必要性:行业趋势、公司战略、收购的协同效应(重点章节)。
  • 标的公司基本情况:股权结构、业务模式、财务数据、核心资产、客户与供应商。
  • 标的估值合理性分析:评估方法、关键参数、可比交易对比、溢价率论证(重点章节)。
  • 收购方案与资金来源:收购方式、支付安排、募集资金使用计划。
  • 商誉形成与减值风险分析:商誉金额、占净资产比例、减值测试、敏感性分析(重点章节)。
  • 业绩承诺与补偿机制:业绩承诺可实现性、补偿安排(重点章节)。
  • 同业竞争与关联交易分析:是否新增同业竞争、关联交易的定价公允性。
  • 收购后整合方案:业务整合、人员整合、财务整合、文化整合。
  • 风险分析与结论建议:估值风险、商誉减值风险、整合风险、结论与建议。

并购收购审核高频关注点

并购收购项目审核重点关注以下方面,中撰咨询熟悉审核问询要点,可在报告编制阶段提前规避风险:

审核关注点 具体内容
必要性 收购是否必要、是否与主营业务相关、是否有利于提升持续盈利能力
估值合理性 评估方法选取、关键参数、可比交易对比、溢价率是否合理
商誉风险 商誉占净资产比例、减值测试方法、业绩承诺可实现性
标的权属 股权、资产、知识产权权属是否清晰,是否存在质押冻结
同业竞争与关联交易 是否新增同业竞争、是否新增关联交易、是否影响独立性
整合方案 业务整合、人员整合、财务整合方案是否可行
跨界收购 是否围绕主业、跨界必要性、整合能力(特别关注)

并购收购可研报告编制费用参考

服务类型 适用场景 费用区间
并购可行性研究报告 IPO并购、上市公司并购、国企收购 ¥30,000 – ¥150,000
收购兼并可研报告 收购兼并项目可行性论证 ¥30,000 – ¥120,000
并购尽职调查报告 财务、法律、业务、税务尽调 ¥30,000 – ¥120,000
并购收购估值报告 标的估值合理性论证 ¥20,000 – ¥80,000
并购收购后评价报告 已完成并购收购项目的后评价 ¥30,000 – ¥100,000
并购收购咨询 战略规划、交易结构设计、谈判支持 按需报价

* 实际费用根据交易规模、标的复杂度、报告深度综合确定。中撰咨询提供免费初步报价。

为什么选择中撰咨询?

  • 全流程服务:从并购战略、尽职调查、收购估值、可研报告到并购后评价,一站式覆盖并购收购全生命周期。
  • 熟悉审核要点:15年投融资咨询经验,深度掌握证监会、交易所对并购收购项目的审核关注点。
  • 全场景覆盖:IPO并购、国企收购、跨境收购、上市公司并购、产业并购、并购重组均有丰富案例。
  • 与中介机构协同:可与券商、律所、会所协同工作,确保报告与申报材料口径一致。
  • 专业团队配置:财务、法律、行业研究人员三位一体,覆盖并购收购各环节专业需求。
  • 免费修改至通过:因报告质量问题导致审核问询或退回,免费修改直至通过。
  • 严格保密:签署保密协议,项目资料全程加密存储。

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常见问题

❓ 并购和收购有什么区别?▾
并购是兼并(Merger)和收购(Acquisition)的统称。兼并指两家或多家企业合并为一家企业,通常由优势企业吸收劣势企业;收购指一家企业通过购买股权或资产获得对另一家企业的控制权。实务中两者常合并使用,但收购强调"取得控制权",兼并强调"合并为一体"。中撰咨询提供并购收购全流程服务。
❓ 并购可行性研究报告怎么写?▾
并购可行性研究报告需围绕收购标的展开,核心章节包括:项目总论、收购背景与战略必要性、标的公司基本情况、标的估值合理性分析、收购方案与资金来源、商誉形成与减值风险分析、业绩承诺与补偿机制、同业竞争与关联交易分析、收购后整合方案、风险分析与结论建议。报告需与收购协议、评估报告口径一致,经得起主管部门和投资者审核。
❓ 收购尽职调查包括哪些内容?▾
收购尽职调查包括六大方面:①财务尽调——审计报告、财务状况、资产负债、税务风险②法律尽调——股权结构、诉讼仲裁、合同合规、知识产权③业务尽调——市场地位、客户结构、供应链、竞争格局④税务尽调——税务合规、历史欠税、税务筹划空间⑤人力资源尽调——核心团队、劳动合同、薪酬福利⑥技术尽调——核心技术、专利、技术迭代风险。中撰咨询提供全流程尽调服务。
❓ 资产收购和股权收购有什么区别?▾
资产收购是收购方购买目标公司的资产(如设备、房产、知识产权),不承接目标公司的债务和法律责任;股权收购是收购方购买目标公司的股权,从而间接获得目标公司的资产和业务,需承接目标公司的债权债务。资产收购税负相对较高、手续复杂,股权收购操作简便但需承担历史风险。选择哪种方式需根据交易目的、税务筹划、风险隔离综合判断。
❓ 收购估值怎么算?▾
收购估值常用三种方法:①收益法——基于未来现金流折现(DCF),是收购估值的主流方法②资产基础法——基于标的净资产价值③市场法——基于可比交易、可比公司的PE/PB/PS倍数。通常以收益法结果为主,资产基础法和市场法验证。中撰咨询熟悉三种估值方法,可提供估值合理性论证。
❓ 收购后评价怎么做?▾
收购后评价是对已完成收购项目的效果进行系统评价,重点关注:①收购目标实现程度②投资回报与协同效应③商誉减值风险④整合效果⑤对上市公司持续盈利能力的影响。报告需对照收购时的可研报告、评估报告,对比实际执行情况,分析偏差原因。中撰咨询熟悉收购后评价要求。
❓ 收购兼并可研报告多少钱?▾
收购兼并可研报告费用根据交易规模、标的复杂度、报告深度综合确定,通常3-15万元。涉及跨境收购、上市公司重大资产重组的项目,因审核要求高、报告深度大,费用相对较高。中撰咨询提供免费初步报价。

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