项目背景： 某农业上市公司计划收购一家智慧农业科技公司（标的公司），标的公司主营智能灌溉系统和农业物联网平台，号称拥有多项核心专利和成熟客户网络。收购方拟以2亿元估值进行并购。中撰咨询受收购方委托，开展商业尽职调查，全面评估标的公司的技术实力、知识产权、商业模式及潜在风险。
🔍 尽调发现的核心问题
通过技术尽调、客户访谈、专利核查，发现以下核心问题：
➤ 技术专利风险： 标的公司声称的核心专利中有3项为与高校联合申请，权属不清；另有2项专利已被竞争对手发起无效宣告请求，存在失效风险；
➤ 技术依赖外部： 核心算法模块由外包团队开发，未签署完整的知识产权转让协议，存在技术流失风险；
➤ 客户真实性存疑： 宣称的50家客户中，实际活跃客户仅20家，部分客户为关联方；
➤ 业绩虚增： 2023年收入虚报30%，部分合同为虚假交易；
➤ 团队稳定性差： 核心技术团队近期已有3人离职，创始人已计划套现离场。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 技术尽调： 审查专利证书、专利申请文件，检索专利法律状态；复现核心算法，验证技术指标；访谈技术开发人员；
2. 商业尽调： 核查客户合同、交易流水，访谈主要客户（10家），核实合作真实性；
3. 财务尽调： 核查收入确认、应收账款、关联交易，发现虚增收入证据；
4. 法务尽调： 审查知识产权归属、合作协议、诉讼风险；
5. 团队尽调： 访谈核心员工，了解离职原因和团队氛围。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示标的公司存在的重大风险，包括专利权属不清、技术依赖外包、客户虚假、业绩虚增等。
✅ 协助收购方重新谈判交易条款，估值从2亿元压降至8000万元，并设置严格的业绩对赌和交割条件。
✅ 收购方根据尽调建议，放弃全资收购，改为技术合作，规避了重大投资风险。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作非常深入，帮助我们及时发现了标的公司的重大问题，避免了一次可能造成重大损失的收购。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 技术尽调 + 财务尽调 + 法务尽调 + 交易谈判支持
