项目背景： 某国内教育投资集团拟收购一所位于澳大利亚的私立职业院校（VET机构），标的学校拥有3个校区，开设商科、IT、护理等专业，在校生800人（其中国际学生占比60%），年营收约4000万澳元。收购对价1.5亿元人民币。买方委托中撰咨询开展商业尽职调查，评估学校办学资质、招生渠道、财务健康、合规风险及文化整合可行性，为最终交易决策提供依据。
🔍 尽调范围与方法
中撰咨询组建跨境尽调团队（含澳洲本地法律顾问），历时6周，执行以下程序：
➤ 资质尽调：核查学校在澳大利亚技能质量署（ASQA）的注册资质、课程认证状态；
➤ 财务尽调：审计近三年财务报表，核实收入构成（国际学生学费占比70%），分析退费率（12%）、坏账率；
➤ 招生渠道尽调：核查海外代理协议（与20家中介合作），评估渠道依赖风险；
➤ 法律尽调：核查租赁合同（3个校区租赁剩余2-5年）、劳动纠纷（发现1起未决诉讼）、移民局合规记录；
➤ 市场尽调：分析澳洲职教竞争格局、国际学生签证政策变化风险。
⚠️ 关键发现与风险提示
正面因素： ① 学校资质齐全，课程认证有效；② 地处悉尼、墨尔本核心区域，区位优势明显；③ 护理专业就业率高（95%）。
风险点： ① 过度依赖中国学生（占比45%），受签证政策影响大；② 部分校区租赁合同剩余仅2年，续租不确定；③ 退费率12%高于行业平均8%；④ 澳洲政府计划收紧国际学生签证，未来招生存在不确定性。
估值调整建议： 建议交易对价下调15%，并设置业绩对赌条款；要求卖方协助校区续租；建议收购后拓展生源国别多元化。
🏆 项目成果
✅ 尽职调查报告揭示了签证政策风险和租赁风险，买方据此在谈判中成功压降交易价格至1.28亿元（下调2200万元）。
✅ 设置分期支付条款：首付60%，剩余40%根据未来两年招生情况支付。
✅ 买方已完成收购，正在拓展印度、东南亚生源市场。
✅ 客户评价：“中撰咨询的跨境尽调专业、深入，帮助我们在海外并购中规避了重大风险。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 财务尽调 + 法律尽调 + 资质核查 + 市场分析 + 交易谈判支持
