项目背景： 某医药集团为拓展研发服务能力，计划收购一家临床前CRO企业（标的公司），标的公司主要从事药效、药代、毒理研究，年营收1.2亿元，在手订单2亿元。收购方拟以3亿元估值进行全资收购。中撰咨询受托开展商业尽职调查，重点评估项目交付能力、客户满意度、人才稳定性及财务健康度，为交易决策提供依据。
🔍 尽调发现的核心问题
通过项目核查、客户访谈、人员评估，发现以下核心问题：
➤ 项目交付延期： 近一年有5个项目延期交付，最长延期6个月，影响客户满意度；
➤ 核心人员流失风险： 近半年有3名关键项目负责人离职，团队稳定性差；
➤ 客户集中度高： 前三大客户贡献收入60%，其中一家客户已减少订单；
➤ 数据合规问题： 部分实验数据记录不规范，存在GLP合规风险；
➤ 盈利能力下滑： 受行业竞争加剧影响，毛利率从35%降至28%。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 项目尽调： 抽查20个在研和已完成项目，评估交付质量、进度、客户反馈；
2. 人才尽调： 访谈核心技术人员，了解离职原因、激励需求；
3. 客户尽调： 深度访谈前十大客户，核实订单真实性、合作意向；
4. 合规尽调： 检查GLP实验室记录、设备校准、SOP执行情况；
5. 财务尽调： 审计收入确认、应收账款、项目成本核算。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示标的公司存在的重大风险，特别是项目交付能力和核心人员流失问题。
✅ 协助收购方重新评估交易价值，将估值从3亿元压降至2亿元，并设置关键人员留任条款。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司完善项目管理体系后再进行交割，成功规避项目延期风险。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作深入扎实，帮助我们发现了潜在的项目交付风险，为投资决策提供了关键依据。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 项目尽调 + 人才尽调 + 客户尽调 + 交易谈判支持
