某农产品加工企业并购尽职调查报告

项目背景： 某食品集团计划收购一家农产品加工企业（标的公司），标的公司主营果蔬罐头、果酱等产品，年产值1.2亿元。收购方拟以1.5亿元估值进行全资收购。中撰咨询受收购方委托，开展商业尽职调查，全面评估标的公司的经营状况、资产质量、合规风险，发现重大环保隐患，协助交易方案调整。

🔍 尽调发现的核心问题

通过现场勘查、文件审查、访谈等方式，发现以下核心问题：
➤ 环保隐患： 标的公司污水处理设施陈旧，废水排放不达标，曾被环保部门处罚，面临关停风险；
➤ 资产权属不清： 部分厂房和土地未取得产权证，存在法律风险；
➤ 客户依赖度高： 前三大客户占收入60%，且无长期合同，客户流失风险大；
➤ 盈利能力下滑： 近三年毛利率逐年下降，从25%降至18%；
➤ 存货积压： 存货周转天数达180天，远超行业平均，存在减值风险。

⚙️ 尽调方法与过程

1. 环境尽调： 实地查看污水处理设施，调取环保处罚记录，访谈环保部门；
2. 法务尽调： 审查土地使用权证、房产证，核实资产权属；
3. 商业尽调： 访谈主要客户，分析客户集中度、合同稳定性；
4. 财务尽调： 分析毛利率变化、存货周转情况，评估盈利能力；
5. 运营尽调： 评估生产设备状态、产能利用率。

🏆 项目成果

✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示标的公司存在的重大风险，特别是环保隐患可能导致的关停风险。
✅ 协助收购方重新谈判交易条款，将估值从1.5亿元压降至9000万元，并设置环保整改完成作为交割条件。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司先完成环保设施改造，再进行交易，规避了潜在法律风险。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作非常深入，帮助我们及时发现了标的公司的环保问题，避免了一次可能造成重大损失的收购。”