某文旅小镇运营公司并购尽职调查报告

项目背景： 某文旅集团拟收购一家文旅小镇运营公司，标的公司运营管理一个省级特色小镇，小镇年接待游客150万人次，入驻商户200家，年营收8000万元。收购方拟以2亿元估值进行全资收购。中撰咨询受托开展商业尽职调查，重点评估运营效率、商户关系、招商能力、财务真实性及法律风险，为交易决策提供依据。

🔍 尽调发现的核心问题

通过商户访谈、运营数据分析、财务审计，发现以下核心问题：
➤ 商户关系紧张： 近半年有30家商户退租，投诉集中在租金上涨和服务费收取，商户满意度低；
➤ 运营效率参差： 核心街区坪效高，但边缘区域空置率上升，整体坪效低于行业平均；
➤ 招商能力依赖： 核心招商团队3人，离职风险高，影响后续招商；
➤ 财务不规范： 部分租金收入通过个人账户走账，税务合规存疑；
➤ 法律风险： 存在2起商户诉讼，涉及合同纠纷，索赔金额200万元。

⚙️ 尽调方法与过程

1. 商户尽调： 访谈重点商户50家，了解合作满意度、续约意向；
2. 运营尽调： 分析各区域坪效、空置率、租售比、客流量等关键指标；
3. 招商能力尽调： 评估招商团队稳定性、品牌资源库、招商流程；
4. 财务尽调： 审计租金收入、物业费、广告收入，核查资金流向；
5. 法律尽调： 核查租赁合同、诉讼案件、行政处罚。

🏆 项目成果

✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示商户关系紧张、运营效率参差、招商依赖等问题。
✅ 协助收购方重新评估交易价值，将估值从2亿元压降至1.2亿元，并设置核心团队留任对赌条款。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司优化商户服务体系、规范财务管理后再进行交割。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作深入细致，揭示了运营和商户风险，为投资决策提供了关键依据。”