很多项目单位拿着给商业银行做的可研报告去报国开行，被退回来，问题往往不在格式，而在判断口径不一样。商业银行看抵押物和短期现金流，国开行看三件事：项目是否符合政策投向、还款来源是否可靠、手续是否齐全。
同一个"可研报告"四个字，报基础设施贷款和报中小企业贷款，审贷关注的章节完全不同。下面这张表是常见品种与对应的编写重点。
| 贷款品种 | 主要投向 | 可研必须回答的问题 |
|---|---|---|
| 基础设施贷款 | 交通、能源、水利、市政配套 | 收费机制或财政补贴来源是否可持续，收费价格有没有批复依据 |
| 棚户区改造 / 城市更新 | 征收安置、土地整理、安置房建设 | 土地出让收入或专项收入能否覆盖还款，测算是否按保守去化速度 |
| 乡村振兴类 | 高标准农田、农村公路、供水污水 | 还款来源是财政补贴还是经营收益，补贴有没有文件支撑 |
| 产业园区 / 标准厂房 | 园区基础设施、标准厂房、配套 | 入驻率与租金测算是否可信，有没有意向协议或招商方案支撑 |
| 中小企业贷款 | 制造业、专精特新、技改项目 | 经营现金流稳定性、订单与产能匹配、资产负债率是否达标 |
表里第三列是审贷会上被问得最多的地方。可研报告如果只写"项目效益良好"，这三列一个都答不上，退回补正是必然的。
| 交付物 | 内容说明 |
|---|---|
| 可研报告正文 | 按《投资项目可行性研究指南》结构编写，含项目背景、市场分析、建设方案、投资估算、财务评价、风险分析 |
| 财务测算模型 | Excel 可编辑模型，含投资估算表、资金筹措表、损益表、现金流量表、偿债能力表，附敏感性分析 |
| 还款来源与偿债专章 | 单独成章，逐年列出还款来源、覆盖率、资产负债率变化，这一章是国开行审贷的重点阅读对象 |
| 附件汇编 | 立项、用地、规划、环评、资金来源证明等支撑材料的整理与索引 |
这一段是实话，先说清楚能省你几万块。
以上五条命中任何一条，我们会直接告诉你，不接单也不收定金。做不了的行业和项目，我们不硬做。
告诉我们：项目类型、投资规模、所在地、有没有立项批复、还款来源打算怎么安排。我们会直接告诉你这个项目走国开行合不合适、报告要重点写哪几块。
