项目背景： 某养老产业集团拟收购一家连锁养老机构，标的公司运营5家养老院，总床位800张，平均入住率85%，年营收5000万元。收购方拟以1.5亿元估值进行全资收购。中撰咨询受托开展商业尽职调查，重点评估运营质量、入住率真实性、服务质量、财务状况及法律风险，为交易决策提供依据。
🔍 尽调发现的核心问题
通过现场考察、入住老人访谈、财务审计，发现以下核心问题：
➤ 入住率虚高： 部分养老院通过“挂床”方式虚增入住率，实际有效入住率仅70%；
➤ 服务质量参差不齐： 护理人员配备不足，近一年发生3起老人跌倒事故，家属投诉较多；
➤ 消防隐患： 2家养老院消防设施老化，未通过最新消防验收；
➤ 财务不规范： 部分收入以现金形式收取，未入账，存在税务风险；
➤ 租赁风险： 3家养老院租赁合同即将到期，续租存在不确定性。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 运营尽调： 实地考察所有养老院，核查入住老人名单、护理记录、排班表；
2. 服务质量尽调： 随机访谈入住老人及家属，了解服务满意度；
3. 安全尽调： 检查消防设施、食品安全、应急预案；
4. 财务尽调： 审计收入确认、现金管理、纳税申报；
5. 法律尽调： 核查租赁合同、经营资质、医疗许可。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示入住率虚高、消防隐患、财务不规范等问题。
✅ 协助收购方重新评估交易价值，将估值从1.5亿元压降至0.9亿元，并设置运营指标对赌条款。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司完成消防整改、规范财务管理后再进行交割。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作深入细致，及时揭示了运营风险，为我们的投资决策提供了关键依据。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 运营尽调 + 服务质量评估 + 安全尽调 + 交易谈判支持
