某房企股权并购商业尽职调查报告

项目背景： 某大型房地产集团拟收购一家区域型房企100%股权，标的公司拥有3个在建住宅项目及约300亩土地储备。交易对价初步商定为15亿元。为控制并购风险、合理确定交易价格，委托中撰咨询开展商业尽职调查，全面评估标的公司的财务状况、资产质量、法律合规性及运营风险。

🔍 尽职调查范围与方法

项目团队采用现场尽调、资料审阅、管理层访谈、第三方核查等方式，重点覆盖以下领域：
➤ 财务尽调： 审阅近三年财务报表、纳税申报、往来款项、表外负债、现金流状况；
➤ 法律尽调： 核查土地权属、规划许可、施工许可、销售备案、诉讼仲裁、关联交易；
➤ 运营尽调： 评估项目开发进度、成本控制、销售去化、客户满意度；
➤ 市场尽调： 分析区域市场竞争格局、项目定位合理性、未来去化压力。

⚙️ 关键发现与风险提示

1. 财务风险： 发现表外担保3笔合计1.8亿元，未披露的应付工程款约9000万元，应收账款账龄超过1年的占比达35%。
2. 法律风险： 1个项目存在规划调整未完成审批，可能影响开发进度；2宗土地存在抵押，解押需额外资金。
3. 运营风险： 已售项目交付延迟引发多起业主投诉，品牌声誉受损；剩余货值去化周期预计延长6个月。

🏆 尽调成果与交易调整

✅ 基于尽调发现，协助客户在谈判中成功压降交易对价1.5亿元，最终成交价为13.5亿元。
✅ 设置交割后风险补偿机制，由卖方承担表外担保及潜在税务补缴责任。
✅ 补充协议明确规划调整责任主体及完成时限，保障项目开发顺利推进。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调报告非常扎实，发现的隐蔽风险帮助我们规避了重大损失，专业度值得信赖。”