项目背景： 某大型烘焙连锁品牌计划收购一家烘焙原料供应商（标的公司），标的公司主营面粉、油脂、糖等烘焙原料，年销售额1.2亿元，是多家烘焙品牌的供应商。收购方拟以6000万元估值进行全资收购。中撰咨询受托开展商业尽职调查，重点评估原料品质、供应链稳定性、客户依赖度及潜在风险，为交易决策提供依据。
🔍 尽调发现的核心问题
通过品质检测、客户访谈、财务分析，发现以下核心问题：
➤ 品质稳定性差： 面粉品质批次间波动大，近一年有3次客户退货记录；
➤ 原料来源单一： 小麦采购过度依赖单一产区，受天气影响大；
➤ 客户集中度高： 前五大客户占收入60%，其中两家客户已计划自建采购渠道；
➤ 仓储管理落后： 原料仓储条件差，存在霉变风险；
➤ 盈利能力下滑： 原材料价格上涨，毛利率从20%降至15%。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 品质尽调： 抽检近一年产品，检测品质指标；追溯退货原因；
2. 供应链尽调： 分析原料采购来源、供应商稳定性；
3. 客户尽调： 访谈主要客户，了解合作稳定性、续约意愿；
4. 仓储尽调： 现场勘查仓库，评估储存条件、库存周转；
5. 财务尽调： 分析成本结构、毛利率变化、客户集中度。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示标的公司存在的重大风险，包括品质不稳定、原料来源单一、客户依赖度高等。
✅ 协助收购方重新评估交易价值，将估值从6000万元压降至3500万元，并设置品质保障对赌条款。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司完成仓储整改后再进行交易，成功规避潜在风险。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作非常深入，帮助我们及时发现了标的公司的品质风险，为投资决策提供了关键依据。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 品质尽调 + 供应链尽调 + 客户尽调 + 交易谈判支持
