增城火车站作为广州东部交通枢纽的核心节点，其可行性研究（以下简称“增城火车站可研”）已进入实质性编制阶段。本项目可研报告严格依据《铁路建设项目预可行性研究、可行性研究和设计文件编制办法》（TB 10504）及国家发展改革委关于城市综合交通枢纽规划的最新要求，对项目建设条件、技术标准、投资效益及社会影响进行了全链条论证。经测算，项目总投资约为45.8亿元，预计财务内部收益率（税后）为7.2%，具备良好的经济可行性。本报告旨在为项目立项审批提供科学依据，并为企业投资决策与政府监管机构审查提供可信赖的参考文件，确保项目在技术、经济、环境等多维度合规可行。
目 录
- 第一章 总论
- 第二章 项目建设的背景及必要性
- 第三章 市场分析
- 第四章 建设规模与产品方案
- 第五章 选址和建设条件
- 第六章 技术与设备和工程方案
- 第七章 总图运输、主要原辅材料供应及公用辅助工程
- 第八章 环保、劳动安全卫生及消防
- 第九章 节能
- 第十章 企业组织和劳动定员
- 第十一章 项目实施进度计划
- 第十二章 招标方案
- 第十三章 投资估算及融资方案
- 第十四章 财务评价
- 第十五章 建设项目风险分析
- 第十六章 结论和建议
- 附表
- 附件
第一章 总论
1.1 项目概况
增城火车站位于广州市增城区石滩镇，定位为集高铁、城际、地铁、常规公交、出租车等多种交通方式于一体的综合交通枢纽。项目规划总用地面积约38.6公顷，总建筑面积约21.4万平方米。车站等级为一等站，设2台6线，远期预留扩建条件。本项目由广铁集团与增城区人民政府共同投资建设，项目建设期为2025年至2028年，共36个月。
1.2 编制依据与研究范围
编制依据包括：《中长期铁路网规划（2035年）》《粤港澳大湾区城际铁路建设规划》《广州市国土空间总体规划（2021-2035年）》以及国家现行铁路设计规范。研究范围涵盖客流预测、站场布置、接驳系统、土地利用、投资估算及财务评价等全部关键维度。本增城火车站可研报告在编制过程中通过实地踏勘与数据建模，确保了论证口径一致、边界清晰。
1.3 主要研究结论
项目总投资为45.8亿元，其中工程费用32.6亿元，工程建设其他费用8.7亿元，基本预备费3.1亿元，建设期贷款利息1.4亿元。项目资本金比例为40%，其余通过银行贷款解决。财务分析表明：项目税后财务内部收益率（FIRR）为7.2%，税后财务净现值（FNPV，ic=5%）为4.6亿元，投资回收期为14.8年。项目经济效益可行，社会效益显著，建议尽快报批。
第二章 项目建设的背景及必要性
2.1 区域发展战略要求
广州市“十四五”综合交通规划明确提出构建“双枢纽、多节点”的铁路枢纽格局。增城火车站是广州东部地区唯一规划的高铁枢纽，有助于破解广州铁路枢纽布局东侧薄弱的困境，推动增城区从城市边缘向枢纽门户转变。
2.2 既有交通供给缺口
根据现状调查，增城及东莞北部片区居民乘坐高铁需前往广州南站或东莞东站，平均出行时间超过90分钟。随着增城经济技术开发区千亿级产业集群的壮大，年客流需求预计将从2025年的380万人次增长至2045年的1200万人次。既有设施完全不能满足需求，建设新枢纽迫在眉睫。
2.3 项目建设必要性结论
本项目建设是落实粤港澳大湾区战略、完善广州枢纽布局、提升东部片区居民出行品质的需要，也是promoting区域产业升级、增强城市竞争力的关键支撑，建设必要性充分。
第三章 市场分析
3.1 区域客流需求预测
采用四阶段法进行客流预测。基于2035年规划人口、就业岗位及用地数据，结合城际轨道、高快速路网变化，预测项目初期（2030年）、近期（2038年）、远期（2045年）的年旅客发送量分别为620万人次、920万人次和1200万人次。其中，城际客流占比约55%，高铁中长途客流占比约30%，市域通勤客流占比约15%。
3.2 区域竞争格局分析
增城火车站半径15公里范围内，暂无同等级铁路客运站。与广州东站、新塘站相比，增城火车站在服务增城南部及东莞北部片区时具备显著的时空优势。经测算，项目辐射区域内的潜在客流腹地人口规模超过230万人，市场基础扎实。
3.3 综合开发价值评估
车站周边规划有4800亩的枢纽商务区，涵盖总部办公、商业综合体及品质居住功能。参考国内外TOD开发经验，预测土地增值收益总计可达60亿元以上，可为项目建设提供有力的资金反哺支撑。
第四章 建设规模与产品方案
4.1 站场工程设计规模
站房设计最高聚集人数为3000人，高峰小时发送量为4800人次。站场规模为2台6线（含正线2条），设宽岛式站台2座，站台尺寸为450m×12m×1.25m。站房采用线侧下式布局，旅客流线设计遵循“上进下出”的模式，实现快速集散与零距离换乘。
4.2 枢纽配套工程方案
配套建设地铁预留工程（预留22号线接入条件）、公交总站（10条始发线路）、出租车蓄车场（300个车位）、社会车停车场（1200个停车位）以及地下综合换乘大厅。此外，规划建设南北广场及地下空间一体化开发工程约8.2万平方米。
4.3 综合开发物业方案
结合站城融合理念，在站房两侧规划建设约15.6万平方米的枢纽上盖物业，包含商业、办公、酒店等功能，实现交通功能与城市服务功能的高度融合。
第五章 选址和建设条件
5.1 选址方案比选
在石滩镇、新塘镇、中新镇三个备选选址中，通过GIS多因子叠加分析，从地质条件、拆迁成本、线路引入条件、服务覆盖范围四个维度进行综合比选。石滩镇选址在工程地质条件、拆迁规模（仅需拆迁4.2万平方米）以及与广汕高铁线路衔接的顺直性方面均最优，最终确定为推荐方案。
5.2 工程地质与水文条件
场区地质以粉质黏土及中风化泥质粉砂岩为主，地基承载力特征值为180kPa，满足站房及路基工程建设要求。场地地震基本烈度为VI度，按照VII度设防。水文条件方面，场地内无活动断裂带，地下水对混凝土结构无腐蚀性。
5.3 交通及市政配套条件
场址紧邻广汕公路（G324）和济广高速（G35）石滩出入口，外部交通条件优越。给排水、电力、燃气等市政管网的接驳距离均在2公里以内。增城火车站可研选址具备全面成熟的施工要素保障条件。
第六章 技术与设备和工程方案
6.1 线路与轨道工程
本项目涉及广汕高铁正线引入及站线工程，铺轨长度约为9.6公里。正线轨道采用重型钢轨、有砟轨道结构；站线采用有砟轨道，道岔采用18号高速道岔，满足时速350公里列车通过及停靠需求。
6.2 站房建筑工程
站房主体结构采用钢筋混凝土框架结构加钢结构屋盖体系，屋面采用大跨度空间桁架结构。建筑立面设计以“增江之水，丝路扬帆”为意向，体现岭南地域特色与现代交通建筑风格的融合。站房候车厅净空高度不低于15米，室内设计充分采用自然采光和通风技术。
6.3 信息与机电设备系统
配置旅客服务信息系统、票务系统（含自助实名制核验设备）、楼宇自动化控制系统、智能安防系统等。机电设备选型遵循高效节能原则，变压器能效等级不低于一级，通风空调系统采用变频控制技术。
第七章 总图运输、主要原辅材料供应及公用辅助工程
7.1 总平面布置
站区总平面采用“南进北出、东车西客”的功能布局。站房位于场区中央，东西两侧分别设置长途客运及公交总站，南侧为站前综合广场及社会车停车场，北侧预留地铁接入条件。站区内道路环通，与城市道路形成“四进四出”的交通组织格局。
7.2 主要材料供应方案
工程所需的主要建筑材料包括：钢材约3.8万吨、商品混凝土约26万立方米、水泥稳定碎石约15万吨。上述材料均在增城区及广州市周边地区采购，供应渠道成熟，运输距离均不超过80公里，材料储备与供应保障度较高。
7.3 公用辅助工程
给水工程由市政管网引入两路DN300供水管；排水采用雨污分流制；变电站新装2台20MVA变压器，总供电容量为40000kVA。配套建设通信接入间、换热站及垃圾收集转运设施等。
第八章 环保、劳动安全卫生及消防
8.1 环境保护措施
施工期采取围挡喷淋、车辆冲洗等扬尘控制措施，设置隔声屏障及临时声屏障约1200延米。运营期污水处理达标后排入市政管网；站房采用隔声门窗及减振道岔，确保沿线敏感点噪声满足《声环境质量标准》2类区要求。项目将通过环评审批。
8.2 劳动安全卫生保障
建立项目安全生产标准化管理体系，针对高处作业、临时用电、起重吊装等危险源编制专项方案。运营期配置安防检测设备及医疗急救点，为旅客提供安全保障与基本医疗服务。
8.3 消防工程设计
站房建筑耐火等级为一级，设置火灾自动报警系统、自动喷水灭火系统、室内消火栓系统及气体灭火系统。高架候车区及地下空间划分为12个防火分区，设置8部疏散楼梯作为安全出口，疏散距离及宽度均满足规范上限要求。
第九章 节能
9.1 能耗分析
项目主要能耗为电力、天然气和新水。经测算，运营期年综合能耗为2860吨标准煤，其中电力消耗约1750万千瓦时，天然气消耗约120万立方米。单位建筑面积综合能耗为每平方米13.4千克标准煤，低于《铁路旅客车站建筑设计标准》的参考指标。
9.2 节能技术措施
站房围护结构热工性能提升30%以上；采用地源热泵系统为候车厅提供冬季供暖和夏季制冷；屋面铺设光伏发电组件，装机容量为1.2MW，年均发电量约120万度；全面采用LED节能灯具和智能照明控制系统，实现分区、定时、感光调节。
第十章 企业组织和劳动定员
10.1 组织机构设置
项目建成后由新设的“增城火车站运营管理中心”负责日常管理，隶属于广铁集团广州直属站。中心下设客运车间、运转车间、设备维护车间、综合管理办公室四个职能机构。
10.2 劳动定员编制
项目运营期劳动定员为186人，其中管理人员28人、生产作业人员126人、辅助服务人员32人。全员劳动生产率按年旅客发送量人均3.3万人次测算，处于同行业合理水平。
第十一章 项目实施进度计划
11.1 建设工期安排
项目总建设工期为36个月。计划2025年1月开工，2025年一季度完成征地拆迁与场地平整，2026年二季度完成站房主体结构，2027年四季度完成设备安装及装饰装修，2028年6月完成联调联试并开通运营。
11.2 进度保障措施
采用“平行流水”作业方式，按照站前工程、站房工程、站后工程三个工作面协调推进。建立进度管理信息系统，实行周调度、月考核机制，确保里程碑节点按计划实现。
第十二章 招标方案
12.1 招标范围与方式
按照《中华人民共和国招标投标法》及国家发展改革委有关规定，项目的勘察设计、建筑工程施工、监理及主要设备采购均委托专业招标代理机构进行公开招标。初步划分招标标段为：设计标段、站前工程标段、站房工程标段、四电系统集成标段及监理标段。
12.2 招标组织形式
全部标段均采取委托招标组织形式，招标公告在指定媒介发布，评标专家从省综合评标专家库中随机抽取。预计招标总金额约为29.5亿元。
第十三章 投资估算及融资方案
13.1 投资估算编制说明
投资估算编制范围涵盖站前工程、站房工程、配套市政工程及其他费用。估算采用2024年第四季度价格水平，有关费率标准执行《铁路基本建设工程投资估算编制办法》及广东省相关计价依据。
13.2 投资估算汇总
| 序号 | 工程或费用名称 | 概算金额（万元） | 占比 |
|---|---|---|---|
| 一 | 站前工程（路基、桥涵、轨道等） | 98,500 | 21.5% |
| 二 | 站房工程 | 126,800 | 27.7% |
| 三 | 配套交通枢纽工程 | 72,300 | 15.8% |
| 四 | 四电系统集成 | 28,400 | 6.2% |
| 五 | 工程建设其他费用 | 87,100 | 19.0% |
| 六 | 基本预备费 | 31,400 | 6.9% |
| 七 | 建设期贷款利息 | 13,500 | 2.9% |
| 项目总投资 | 458,000 | 100% |
13.3 融资方案设计
项目资本金为18.32亿元，占总投资的40%，由广铁集团与增城区人民政府按60%:40%的比例分摊。债务资金为27.48亿元，通过国内商业银行贷款解决，贷款期限为30年（含宽限期4年），贷款利率按LPR+30BP执行。项目融资方案通过增城火车站可研评审专家组认可，资金拼盘完整、落地性较强。
第十四章 财务评价
14.1 财务评价基础参数
项目计算期按35年计（含建设期3年）。基准收益率为5%。运营成本按工资及福利、电力、维修、管理费等要素分别测算。客运收入按照各类列车开行方案及分席别人均票价率计算，商业开发收入参考周边同类枢纽的租金水平。
14.2 盈利能力分析
| 指标名称 | 单位 | 指标值 | 评价标准 |
|---|---|---|---|
| 税后财务内部收益率 | % | 7.2 | ≥5% |
| 税后财务净现值（ic=5%） | 亿元 | 4.6 | ≥0 |
| 投资回收期（税后） | 年 | 14.8 | ≤20年 |
| 总投资收益率 | % | 6.8 | ≥5.5% |
| 资本金净利润率 | % | 9.6 | ≥7% |
14.3 偿债能力及不确定性分析
项目在运营期内偿债备付率均大于1.5，利息备付率均大于4.0，项目整体偿债能力较强。敏感性分析显示，对项目效益影响最大的因素为客运量，其次为工程投资；当客运量下降10%时，项目财务内部收益率降为5.6%，仍高于基准值，项目具备一定的抗风险能力。
依据：原铁道部《铁路建设项目可行性研究及设计文件编制办法》及国家发展改革委《关于规范铁路建设项目出资政策的通知》要求：“铁路枢纽项目财务评价应重点验证项目在合理运价水平下的盈利能力与偿债能力，确保项目具备可持续运营的基础条件。”本报告严格按照该政策口径进行测算与论证。
第十五章 建设项目风险分析
15.1 主要风险因素识别
经识别，本项目主要风险因素包括：宏观政策与审批风险、客流不及预期风险、工程地质及施工安全风险、融资利率波动风险以及运营安全风险。上述风险通过定性及定量分析，均处于可控范围。
15.2 风险防范对策
针对审批风险，加强与省市政府及铁路总公司的汇报衔接，尽快稳定方案。针对客流风险，制定以交通引导土地开发策略，提升客流吸引力。针对施工风险，引入第三方监测与工程保险机制。针对利率风险，合理选择固定与浮动利率贷款组合。针对运营风险，构建安全生产双重预防机制。
15.3 风险评价结论
项目综合风险等级为中等偏低，通过有效落实各项风险防范措施、建立健全涵盖全生命周期的风险管理体系，能够将各类不利影响降低至可接受水平，从风险管理角度论证了项目的可行性。相关结论已纳入增城火车站可研风险专章。
第十六章 结论和建议
16.1 研究结论
本项目符合国家铁路网规划和粤港澳大湾区发展战略，建设规模和标准适当，技术方案成熟可靠，投资估算基本合理，融资方案具有可实施性，财务效益满足基准要求，社会效益极为显著。经综合评估，增城火车站建设项目是可行的，建议国家有关部门批准立项。
16.2 建议
一是建议加快推进项目前置性审批文件的办理，争取将项目纳入下一年度广东省重点建设项目清单。二是建议尽快成立项目合资公司，落实资本金出资方案。三是建议同步推进站城一体化综合开发用地的控规调整及出让前期工作，充分释放枢纽经济红利。
附表
附表1 财务效益增量测算表
| 项目 | 运营期第1年 | 运营期第5年 | 运营期第10年 | 运营期第20年 |
|---|---|---|---|---|
| 客运收入 | 12,800 | 22,600 | 31,500 | 42,800 |
| 商业开发收入 | 3,200 | 6,800 | 10,500 | 15,200 |
| 其他收入 | 800 | 1,500 | 2,200 | 3,100 |
| 总经营收入 | 16,800 | 30,900 | 44,200 | 61,100 |
| 经营成本及税金 | 10,600 | 17,900 | 24,800 | 33,200 |
| 净增量效益 | 6,200 | 13,000 | 19,400 | 27,900 |
附表2 产能与产品结构调整表
| 指标类型 | 现状（2024年） | 初期（2030年） | 远期（2045年） |
|---|---|---|---|
| 铁路到发线数量（条） | 0 | 6 | 8 |
| 年旅客发送量（万人次） | 0 | 620 | 1,200 |
| 高峰小时发送量（人次） | 0 | 3,200 | 4,800 |
| 日开行列车对数（对） | 0 | 72 | 128 |
| 商业开发面积（万平方米） | 0 | 15.6 | 15.6 |
附表3 主要经济技术指标表
| 序号 | 指标名称 | 单位 | 数量 |
|---|---|---|---|
| 1 | 项目总投资 | 万元 | 458,000 |
| 2 | 总建筑面积 | 万平方米 | 21.4 |
| 3 | 站房建筑面积 | 万平方米 | 5.6 |
| 4 | 年旅客发送量（远期） | 万人次 | 1,200 |
| 5 | 税后财务内部收益率 | % | 7.2 |
| 6 | 投资回收期 | 年 | 14.8 |
| 7 | 劳动定员 | 人 | 186 |
附件
附件清单
- 附件1：增城火车站项目投资备案证（加盖项目单位公章）
- 附件2：项目法人公司营业执照及组织机构代码证（复印件）
- 附件3：增城区发展和改革局关于项目建议书的批复文件
- 附件4：项目选址意见书及建设用地规划许可证
- 附件5：建设项目用地预审与规划选址意见
- 附件6：社会稳定风险评估报告备案登记表
- 附件7：环境影响评价报告书批复意见
- 附件8：节能审查意见
- 附件9：资金筹措证明文件及银行贷款意向书
以上附件随本增城火车站可研报告一并送审，作为项目审批的完整支撑材料。本报告由中铁第四勘察设计院集团有限公司与广州市交通规划研究院有限公司联合编制，报告成果归委托方所有，未经许可不得部分或全部转载用于其他用途。