项目背景： 某科技集团拟收购一家文旅SaaS企业，标的公司专注于智慧旅游系统开发，拥有智慧导览、票务系统、大数据分析等产品，服务全国300家景区，年营收6000万元。收购方拟以1.8亿元估值进行全资收购。中撰咨询受托开展商业尽职调查，重点评估技术专利有效性、数据资产价值、客户稳定性及财务健康度，为交易决策提供依据。
🔍 尽调发现的核心问题
通过专利核查、数据审计、客户访谈，发现以下核心问题：
➤ 专利有效性存疑： 核心专利技术依赖开源代码，未完全自主可控，存在侵权风险；
➤ 数据资产合规风险： 部分景区游客数据未经授权采集，存在个人信息保护法合规隐患；
➤ 客户集中度高： 前五大客户贡献收入55%，其中两家客户合同即将到期，续约不确定性高；
➤ 技术架构老化： 系统采用单体架构，扩展性差，运维成本高；
➤ 盈利能力下滑： 受竞争加剧影响，毛利率从55%降至42%。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 专利尽调： 核查专利有效性、技术来源、侵权风险；
2. 数据合规尽调： 审查隐私政策、用户授权、数据安全措施；
3. 客户尽调： 访谈主要景区客户，核实合作稳定性、续约意向；
4. 技术尽调： 评估系统架构、代码质量、数据安全防护能力；
5. 财务尽调： 审计收入确认、成本结构、现金流状况。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示专利有效性存疑、数据合规风险、客户集中等问题。
✅ 协助收购方重新评估交易价值，将估值从1.8亿元压降至1.1亿元，并设置专利确权对赌条款。
✅ 收购方根据尽调建议，要求标的公司完成数据合规整改、技术架构升级后再进行交割。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作专业深入，及时揭示了技术专利和数据合规风险，为投资决策提供了关键依据。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 专利尽调 + 数据合规尽调 + 技术尽调 + 交易谈判支持
