项目背景： 某大型金融集团计划收购一家智能风控科技公司（标的公司），以增强自身在反欺诈、信用评分等领域的技术能力。标的公司号称拥有先进的大数据风控模型和丰富的金融机构客户。中撰咨询受收购方委托，开展商业尽职调查，全面评估标的公司的技术实力、商业模式、客户质量及潜在风险。
🔍 尽调发现的主要问题
通过技术尽调、客户访谈、财务分析，发现以下核心问题：
➤ 模型缺陷： 风控模型在样本外测试中AUC值仅0.68（宣传为0.85），过拟合严重；
➤ 数据源风险： 核心数据源来自第三方爬虫，存在合规风险，且未取得合法授权；
➤ 客户流失： 近一年流失3家大客户，续约率仅60%，远低于行业平均；
➤ 财务不实： 虚增收入约30%，部分合同为关联交易；
➤ 知识产权隐患： 核心算法涉嫌侵犯开源协议，存在诉讼风险。
⚙️ 尽调方法与过程
1. 技术尽调： 对核心模型进行复现测试，验证其在实际业务中的表现；审查代码库，发现大量未注释的第三方代码；
2. 商业尽调： 访谈主要客户（5家），核实合同真实性、服务水平、续约意愿；
3. 财务尽调： 核查收入确认、应收账款、关联交易，发现虚增收入证据；
4. 法务尽调： 审查知识产权归属、数据授权协议、合规风险；
5. 团队尽调： 核心技术人员访谈，发现团队稳定性差，近期多名骨干离职。
🏆 项目成果
✅ 向收购方提交详细的尽职调查报告，揭示标的公司存在的重大风险。
✅ 协助收购方重新谈判交易条款，估值从2.5亿元压降至1.2亿元，并设置业绩对赌条款。
✅ 收购方根据尽调建议，调整收购方案，优先购买核心团队而非全部资产，规避了潜在法律风险。
✅ 客户评价：“中撰咨询的尽调工作非常深入，帮助我们避免了一次高风险收购，挽回了上亿元的损失。”
📌 服务范围：商业尽职调查 + 技术尽调 + 财务尽调 + 法务尽调 + 交易谈判支持
